Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau des weiteren die Renditeziele nach erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld passen.
Die Gründe für jedes Dasjenige Rebalancing eines Investment-Portfolios
Ein wichtiger Begründung je Dasjenige Rebalancing ist, dass zigeunern die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Sowie eine bestimmte Disposition schneller wächst als andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional steigen, was Dasjenige Risikoniveau des Portfolios steigern kann. Indem man Dasjenige Portfolio turnusmäßig neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Grund pro Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu vorteil verschaffen. Wenn eine Anlage unterbewertet ist, kann man durch den Kauf dieser Empfänglichkeit von einer zukünftigen Kurssteigerung lukrieren. Umgekehrt, sowie eine Disposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von jener Anlage Gewinne auflesen ansonsten hinein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt verschiedene Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Wenige der x-fach verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio immer wiederkehrend auf die Unangetastet festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unberührt festgelegten Prozentsätze je jede Anlageklasse beibehalten werden. Wenn eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Welche Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Selbige Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt zumal damit in der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen zu gewinnen.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden bestimmte Intervalle bestimmt (z.B. alljährlich oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft ansonsten gegebenenfalls angepasst werden. Es kann zigeunern auch um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Hierbei werden Schwellenwerte determiniert, die abkommandieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden zielwert. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Zweckhaftigkeit abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen pro jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Sinnhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft und die Erlöse hinein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht gutschrift.
Welche Mehr Infos Nachteile kann Rebalancing haben?
Rebalancing kann einige wenige Nachteile gutschrift, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, welches nach Transaktionskosten fluorühren kann. Welche Zu buche schlagen können im sinne als Brokerage-Gebühren, Spreads außerdem anderen Handelskosten angreifen. In abhängigkeit häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können sie Zu buche schlagen sein ebenso damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Reglementieren
Sobald Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Schalten fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Übertölpelung sein, wenn das Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige des weiteren rationale Entscheidung beim Rebalancing zu begegnen, insbesondere hinein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen entsprechend Angst und Raffgier können dazu führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Zu herzen nehmen zumal Kardinalfehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann sogar quelle, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig x-fach neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten und Steuern führt ebenso die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man wiederkehrend Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die welche Anlagen hätten erwerben können.
Es ist wichtig zu beachten, dass welche Nachteile durch eine sorgfältige Planung außerdem Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist wenn schon wichtig zu überblicken, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile ebenso Nachteile hat ebenso es ist am besten, die Methode nach wählen, die am günstigsten nach den individuellen Anlagestrategie außerdem dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit außerdem Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass der Prozess turnusmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist detto wichtig, zu überblicken, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Anlage-Zielen denn selbst den Marktbedingungen abhängt.